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Gestion mobilière de la CPCL

Plus de la moitié de la fortune de la CPCL (61.2%) est investie dans des placements mobiliers. Il s’agit principalement d’obligations, de prêts et d’actions. Sous contrôle de la Commission de placements qui propose l’allocation des actifs au Conseil d’administration, la gestion des biens mobiliers est confiée à MBS Capital Advice.

Fonds de placements

Rédaction en cours…

ethosmember_logo La CPCL est membre de la Fondation Ethos qui s’engage pour une économie durable et responsable. Concrètement, Ethos vise à prendre en compte les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’activité économique, à exercer les droits de vote d’actionnaires et à engager le dialogue avec les instances dirigeantes des entreprises.

 

Degré de couverture

Le cadre légal de la CPCL prévoit un financement de la Caisse de pensions selon le système de la capitalisation partielle, également appelé « système financier mixte ». Un tel système est possible grâce à la garantie que la Ville de Lausanne en tant qu’entité publique accorde à la Caisse.

Les engagements de la CPCL sont considérés comme entièrement couverts selon la loi sur la prévoyance professionnelle si son degré de couverture atteint 80% au 1er janvier 2052. Pour être en conformité avec la législation fédérale, ce but doit être atteint comme suit :
Couvrir en tout temps l’entier des capitaux de couverture des pensionnés, atteindre un degré de couverture de 60% au moins au 1er janvier 2020; atteindre un degré de couverture de 75% au moins au 1er janvier 2030.

La loi fédérale impose à la Ville de Lausanne, qui a donné sa garantie à la CPCL, de verser un intérêt, calculé au taux d’intérêt minimal LPP, sur le manque de fortune lorsque les objectifs de couverture précités au début 2020 et 2030 ne sont pas atteints.

Evolution du degré de couverture

Année Degré de couverture
31.12.2019
73.5%
31.12.2018
67.7%
31.12.2017
69.4%
31.12.2016
66,7%
31.12.2015
68,1%
31.12.2014
68,5%
31.12.2013
65,4%
 31.12.2012
62,2%
31.12.2011
55,2%
31.12.2010
55,7%
31.12.2009
55,1%
31.12.2008
38,8%
31.12.2007
44,8%
31.12.2006
45,4%
31.12.2005
44,2%
01.01.2005
38,8%
01.01.2004
39,9%
01.01.2003
39,5%
01.01.2002
43,9%

Gestion immobilière de la CPCL

Conformément à sa stratégie de placements, la CPCL investit une partie de sa fortune dans l’immobilier. Tous ces placements se font en direct. Ainsi, la Caisse est propriétaire de 101 immeubles ou groupes d’immeubles, dont 87 sur le territoire communal lausannois et 14 répartis sur 9 autres communes vaudoises. Découvrez la liste des immeubles de la CPCL.

Les nouvelles constructions ainsi que les rénovations en projet ou en cours sont présentées ici.

Gestion et location

La gestion du parc immobilier est déléguée par mandat au Service du logement et des gérances de la Ville de Lausanne qui rapporte régulièrement au Conseil d’administration. Ce Service répond à toute question concernant nos immeubles. Les biens à louer figurent également sur le site www.homegate.ch.

Service du logement et des gérances

Place Chauderon 9
Etage E2
Case postale 5032
1002 Lausanne
Tél. 021 315 44 24

Performance des placements

La performance de l’investissement de la fortune de la CPCL est scrupuleusement suivie tout au long de l’année et publiée dans le rapport de gestion annuel. Le rendement global des placements se compose du rendement des actifs mobiliers (portefeuille financier) et du rendement net des actifs immobiliers (parc immobilier).

Evolution du rendement net

Année Rendement net des placements
2019
10.6%
2018
-1.4%
2017
+7.5%
2016
+8.1%
 2015
 +1.8%
2014
+6.9%
2013
+7.2%
2012
 +6.8%
 2011
+1.2%
2010
 +3.6%
2009
+8,4%
2008
-9.9%
2007
+2.8%
2006
+6.6%
2005
+10.8%
2004
+4.0%
2003
+7.4%
2002
-4.2%
2001
+2.6%
2000
+2.3%

Stratégie de placements

La CPCL établit une allocation des actifs qui optimise le rapport entre le rendement et le risque en prenant en compte notamment les engagements et autres passifs de la Caisse, ainsi que les différentes classes d’actifs possibles. L’allocation des actifs est déterminée en se basant sur les recommandations d’experts externes.

Allocation des actifs

Dans le cadre de la mise au point d’une stratégie de placement, la fortune de la CPCL est scindée en classes d’actifs qui se différencient entre elles par les attentes de rendement, mais aussi par le niveau des risques.
L’allocation des actifs de la fortune figure au cœur de toute stratégie de placement. Elle définit la pondération moyenne des diverses classes d’actifs sur le long terme. Dans la réalité, l’allocation des actifs n’est pratiquement jamais atteinte puisque les différentes classes d’actifs fluctuent en permanence en fonction des marchés financiers. Les bornes inférieures et supérieures délimitent les variations que la CPCL est prête à tolérer par rapport au positionnement de l’allocation des actifs.
Les bornes inférieures et supérieures aident avant tout la CPCL à gérer ses risques. Par ce moyen simple et transparent, elle veut éviter que le profil de risque et de rendement d’une classe d’actifs ne soit différent de celui voulu par le Comité. Apprenez-en plus sur l’organisation de la gestion immobilière et de la gestion mobilière de la Caisse.

 

Catégorie de placements Stratégie de placements Situation au 31.12.2019
Allocation des actifs Bandes de fluctuation valeur
CHF mios
en %
Liquidités et créances à court terme 2.0% 1%-5% 94.8% 3.8%
Prêts aux employeurs 15.0% 12%-18% 326.7 13.1%
Obligations en CHF 18.0% 9%-22.5% 447.7 17.9%
Actions suisses 10.0% 6%-14% 290.8 11.6%
Actions étrangères 15.0% 9%-21% 400.2 16.0%
Placements privés 0.0% 0%-1% 2.9 0.1%
Immobilier net1 40.0% 34%-46% 929.4 37.4%
Total des placements 100.0% 2’492.4 100.0%

 

1 La valeur des placements immobiliers est présentée nette des hypothèques représentant CHF 46’718’451.- au 31.12.2019

 

Maintien de l’équilibre financier

Conformément à son Règlement relatif aux placements de fonds et au cadre légal fédéral, la CPCL administre sa fortune en respectant les principes de sécurité, de diversification, d’optimisation des rendements et de maîtrise des liquidités. L’objectif est de maintenir l’équilibre financier de la Caisse à long terme.

Des actifs mobiliers et immobiliers

Le portefeuille de la CPCL est composé d’actifs mobiliers et immobiliers. Par actifs mobiliers, on entend les différents placements financiers : actions, obligations, … Quant aux biens immobiliers, ils comprennent l’ensemble des immeubles propriété de la Caisse. La répartition entre ces différents types de placement est diversifiée, conformément notamment à l’allocation des actifs.

Cette allocation des actifs est établie en fonction des paramètres spécifiques de la Caisse, en tenant compte des conditions du marché. Sous la responsabilité du Conseil d’administration, la charge de la gestion financière est déléguée à la Commission de placements et à Retraites Populaires. Les actifs immobiliers sont gérés par le Service du logement et des gérances de la Ville de Lausanne.